금리 하락기, 현금 재배치 전략: KraneShares의 접근 방식

금리가 하락하면서 많은 투자자들이 새로운 현금 투자 방향을 모색하고 있습니다. 최근 KraneShares가 주최한 웹세미나에서는 이러한 과제를 어떻게 해결할 수 있을지 소개하며, KraneShares Sustainable Ultra Short Duration Index ETF(KCSH)에 대한 논의가 이어졌습니다. 오늘의 블로그에서는 금리 변화에 따른 현금의 새로운 활용 방법을 탐구해 보겠습니다.

금리 하락: 새로운 기회와 도전

최근 몇 년간 금리 상승으로 인해 현금이 머니마켓펀드에 많이 몰리게 되었습니다. 하지만 이제 금리가 하락하면서 그동안 지키고 있던 현금을 어디로 이동시킬지에 대한 고민이 필요해졌습니다. KraneShares의 COO인 Jonathan Shelon은 이와 같은 상황에 대해 "우리는 포트폴리오 내 유동성 부분에서 최대한의 수익을 내기 위해 항상 고민하고 있다"고 설명합니다. 바로 이러한 고민이 KCSH ETF가 탄생하게 된 배경입니다.

KraneShares의 초단기 채권 전략

KCSH는 Solactive ISS Sustainable Select 0-1 Year USD Corporate IG Index를 추적합니다. 이 지수는 최대 1년 만기의 투자 등급 기업 채권을 기준으로 하며, 타 채권에 비해 낮은 부도율과 더불어 안정적인 수익을 제공할 수 있습니다.

KraneShares는 높은 신용 등급을 가진 200여 개의 기업에서 채권을 매입하는 전략을 사용합니다. 이는 미국 국채보다도 약간의 수익을 더 얻을 수 있는 기회를 제공합니다. Luke Oliver, KraneShares의 기후 투자 총괄은 "투자 등급을 집중함으로써 국채보다 더 높은 스프레드를 얻고, 가장 신용도가 좋은 200개 기업의 채권을 구매하게 된다"고 전했습니다.

지속 가능성을 향한 걸음

KCSH는 파리 협정에 부합하는 기업만을 선별하여 포트폴리오에 포함합니다. 이는 전 세계 온실가스 배출을 2050년까지 1.5°C로 제한하려는 노력을 포함하는데, 채권 발행 회사는 매년 7% 이상의 자가 탈탄소화를 이뤄야 합니다. 이를 통해 포트폴리오는 표준 벤치마크와 유사한 위험 및 수익 구조를 유지하면서도, 지속 가능성을 고려할 수 있습니다.

과거 사례에서 배우기

금리 인하 시기에는 현금 대용 자산의 사용이 인기를 얻어왔습니다. 예를 들어, 2000년대 닷컴버블 이후와 2008년 금융위기 이후 금리 인하 시기에는 초단기 채권의 인기가 높아졌습니다. 이러한 변동성을 고려할 때, 투자자들은 초단기 채권을 통해 안정성과 수익성 모두를 잡으려는 노력을 지속하게 됩니다.

마무리

KraneShares의 KCSH ETF는 금리 하락기에 최적의 현금 배치 전략을 제공합니다. 지속 가능한 투자 방식을 결합한 이 접근 방식은 오늘날 투자환경의 도전에 대처하기 위한 하나의 좋은 예시로 떠오르고 있습니다. 금리 변동과 새로운 투자 방향에 관심이 있다면, KCSH와 같은 전략을 한 번 고려해 보는 것도 좋을 것입니다.

보다 깊이 있는 분석과 정보를 원하신다면, Climate Insights Channel을 방문해보세요. KraneShares의 새로운 시도를 통해 변동하는 시장에서 똑똑한 현금 운용을 실천해 보세요.